Nyhedsbrev

Fremragende investeringsår, men hva nu?

For mange vil 2024 stå som et år med markante afkast. Aktiemarkedet sluttede 2024 med imponerende 25,4%, der kommer i forlængelse af tilnærmelsesvis lige så gode afkast året forinden. Det skal ses i lyset af aktiemarkedet i gnms. har leveret et årligt afkast på 9,1% siden 1969. 

For Wealth Invest Afkast+ blev det til 27,4% i afkast i 2024.  Ifølge Nordnets liste over investeringsfonde var afkastet blandt de højeste i 2024, kun overgået af enkelte fonde med amerikanske- og IT-aktier.

De høje afkast i kombination med passagen til et nyt år skaber altid en vis usikkerhed og i år er ingen undtagelse. 2025 tegner da også til at blive et spændende år for investorer, hvor kunsten bliver balancen mellem fortsat økonomisk vækst og vedvarende strukturelle og geopolitiske udfordringer. Læs mere om forventer til markedet længere nede i nyhedsbrevet.

Vi afholder webinar på torsdag den 23. januar kl. 17.30-18.00, hvor vi fortæller mere om hvorfor Afkast+ klarede sig så godt. Vi håber at du har lyst til at være med.  Du kan læse mere om webinaret og tilmelde dig på dette link.

Ønsker du at høre mere om Afkast+ er du meget velkommen til at kontakte os på e-mail info@afkastplus.dk eller telefon 31 77 60 00.  Husk at du kan købe Wealth Invest Afkast+ i din netbank. Læs hvordan her

Rigtig god læselyst.

 

 

%

Wealth Invest Afkast+ i 2024

%

Wealth Invest Afkast+ 2019-2024

Afkast 1/1-2019 til 31/12-2024 for Afkast+ og konkurrenter

Webinar – torsdag den 23. januar kl. 17.30-18.00

Brug 30 minutter på at forstå, hvorfor Afkast+, som består af 100% globale aktier tilsat 200-300% obligationer med høj kvalitet, har klaret sig så godt i 2024, både når der sammenlignes med tilsvarende investeringsprodukter og markedet generelt.

Nikolaj Holdt Mikkelsen og Karsten Hannibal, som er hjernerne bag Afkast+, inviterer til webinar den 23. jan 2025 kl. 17:30-18:00, hvor de vil komme ind på:

  • To minutter om investeringer generelt
  • Hvordan påvirker omkostningerne dit nettoafkast?
  • Hvorfor klarede Afkast+ sig så fantastisk i 2024?
  • Hvordan er udsigterne for 2025?

Webinaret er relevant for alle, som interesserer sig for at investere. Der vil være mulighed for at stille spørgsmål via chatten.

Sæt kryds ved den dato, hvor du ønsker at deltage

Markeds-kommentar

Mange vil huske 2024 som et år med markante afkast. Aktiemarkedet sluttede 2024 af med imponerende 27,7%, der kommer i forlængelse af tilnærmelsesvis lige så gode afkast året forinden. Det skal ses i lyset af aktiemarkedet i gnms. har leveret et årligt afkast på 9,1% siden 1969. Danske realkreditobligationer steg i 4,7% i 2024 og en balanceret portefølje med 60% aktier og 40% obligationer nåede hele 17,0%.

De høje afkast i kombination med passagen til et nyt år skaber altid en vis usikkerhed og i år er ingen undtagelse. 2025 tegner da også til at blive et spændende år for investorer, hvor kunsten bliver balancen mellem fortsat økonomisk vækst og vedvarende strukturelle og geopolitiske udfordringer.

Det overordnede makroøkonomiske billede ser lovende ud, især i USA, godt hjulpet af fortsat aftagende inflation, gradvis normalisering af pengepolitikken, lav arbejdsløshed, men der er også betydelige risici, som investorer bør være opmærksomme på.

På aktiemarkederne vil teknologi og AI sandsynligvis fortsat dominere, men med stigende mulighed for at andre dele af aktiemarkedet vil få øget opmærksomhed. Det kan smitte positivt af på fx bæredygtige investeringer, forbrugs- og sundhedssektorerne og mere konjunkturafhængige dele af aktiemarkedet, understøttet af global vækst og demografiske ændringer.

Pengepolitikken får også i 2025 en afgørende rolle for retningen på finansmarkederne. Både FED og ECB forventes at prioritere økonomisk stabilitet over yderligere stramninger. Det vil formodentligt understøtte både aktier og obligationer, men tempoet i ændringerne bliver afgørende.

Faldende inflation og lempeligere pengepolitik vil bidrage positivt til lavere renter, som igen vil være understøttende for købekraften, generelle lånevilkår og den underliggende indtjening i aktiemarkedet.

Samtidig er der risiko for øget volatilitet, især ved lavere global økonomisk vækst ligesom geopolitiske spændinger, handelskonflikter, importtold m.m. også udgør risici. Risikospredning vil være en nøglefaktor i 2025, især med den fortsat høje koncentration i aktiemarkedet, hvor få selskaber dominerer i aktieindekserne.

På obligationsmarkedet forventes en mere stabil udvikling i takt med, at renterne er toppet og potentielt begynder at falde. Investorer kan finde attraktive muligheder i korte- og mellemlange obligationer i bl.a. realkreditmarkedet og virksomhedsobligationer med høj kreditkvalitet. Mindre kreditværdige virksomheder tilbyder også gode afkastmuligheder, men er forbundet med større kreditrisiko.

Centralbankernes ændring fra stramning til lempelse af pengepolitikken vil sandsynligvis understøtte obligationsmarkedet, men usikkerhed om den præcise timing kan føre til kortsigtede udsving.

Alt i alt ser vi ind i 2025 med en vis optimisme og overvægt af risikofyldte aktiver. Fortsat økonomisk vækst, især i USA, bør bane vejen for at det positive momentum kan opretholdes trods politisk usikkerhed og geopolitiske spændinger.

Moderate afkast, dvs. etcifrede, er sandsynligvis hvad vi skal forvente os i 2025 for både aktier og obligationer.

Vi fastholder vores tilgang om god risikospredning med en passende balance mellem risikofyldte og stabile aktiver alt efter risikoniveau og med overvægt af risikofyldte aktiver i forhold til udgangspunktet. Mindre selskaber kan være en god løsning for at reducere koncentrationsrisici i aktiemarkedet, men vil være mere afhængige lavere renter og fortsat økonomisk vækst.

Endelig er det værd at kigge på likvide korte obligationer, der giver bedre afkast end traditionel bankindestående i en periode med potentielle rentesænkninger. Samtidig kan geopolitiske risici og uforudsigelige markedshændelser understrege behovet for fleksibilitet i porteføljen i 2025.

Sådan BESKATtes du, når du investerer i Afkast+

Afkast+ følger principperne for lagerbeskatning og alt efter skattemiljø gælder følgende: 

Almindelig opsparing:

Gevinster og tab opgøres efter lagerprincippet og beskattes som kapitalindkomst. Det er uden betydning om gevinster/tab er realiserede eller ej. 

Selskaber: 

Gevinster og tab opgøres efter lagerprincippet og beskattes som selskabsindkomst. Det er uden betydning om gevinster/tab er realiserede eller ej. 

Pensionsopsparing:

Gevinster opgøres efter lagerprincippet og beskattes efter PAL-beskatningen med 15,3%. Det er uden betydning om gevinsterne er realiserede eller ej. Tab fremføres til modregning i senere års gevinster.  

Virksomhedsskatteordning VSO:

Gevinster og tab opgøres efter lagerprincippet og beskattes som selskabsindkomst. Det er uden betydning om gevinster/tab er realiserede eller ej.